A gestão de riscos tem se tornado cada vez mais importante dentro do cenário financeiro. Dada a sua importância, é necessário mensurar esses riscos e o mercado financeiro utiliza dois mensuradores de risco: Value at Risk (VaR) e o Expected Shortfall (ES). Eles podem ser adotados pelos métodos paramétricos, semi paramétricos e não paramétricos, cada um com as suas vantagens. O objetivo deste artigo é mostrar que a estimação por métodos não paramétricos, apesar de mais custosa, capta pontos que ultrapassam o ES para países com alta volatilidade de preços de ativos financeiros, como é o caso do Brasil. Os dados foram extraídos do site do Banco Central do Brasil, onde foram coletadas as cotações das paridades entre o Dólar americano e Real Brasileiro, entre o Dólar americano e o Euro, entre o Dólar americano e o Iene Japonês e entre o Dólar americano e o Iuan Chinês. O período selecionado de onde os dados foram coletados para o cálculo dos indicadores inicia-se em 03 de janeiro de 2000 e encerra-se em 05 de agosto de 2021. As análises feitas para a avaliação destes indicadores compreendem o período que se inicia em 05 de agosto de 2021 e encerra-se em 01 de dezembro de 2023. Os softwares utilizados para cálculos dos indicadores foram o Microsoft Excel e Stata.
Complete tool for submission, evaluation and publication of proceedings for scientific events.
