Este artigo investiga os efeitos da Resolução CMN nº 4.966/2021, que alinhou o Brasil ao IFRS 9, sobre o risco de insolvência e o risco de mercado dos bancos brasileiros. Para tanto, foi construído um painel trimestral com dados de instituições financeiras brasileiras entre 2021 e 2025. A metodologia baseou?se em modelos de dados em painel com efeitos fixos, utilizando como variáveis dependentes o Z?score (indicador de solvência) e a volatilidade dos retornos simulados (risco total de mercado). Os resultados mostram que a Resolução CMN nº 4.966/2021 esteve associada a um aumento estatisticamente significativo do Z?score, sugerindo redução do risco de insolvência no curto prazo. Em contraste, a volatilidade dos retornos não apresentou variação significativa após a implementação da norma, indicando estabilidade do risco total de mercado. Testes de robustez —especificações alternativas, correções para heterocedasticidade e autocorrelação e reestimações por porte das instituições — confirmaram a consistência dos achados.
Comissão Organizadora
Comissão Científica
Ferramenta completa de submissão, avaliação e publicação de anais para eventos científicos.
