As variáveis macroeconômicas desempenham um papel fundamental na determinação dos movimentos no mercado de ações. Fatores como taxa de juros, inflação, Produto Interno Bruto (PIB), taxa de câmbio e indicadores de desemprego influenciam diretamente o comportamento dos investidores e, consequentemente, o desempenho dos índices acionários. O objetivo do estudo foi verificar o impacto que as variações na meta da principal taxa de juros da economia brasileira, a Selic, provoca no comportamento do Ibovespa. Foi empregado o método do estudo de eventos para fins de detecção de possíveis retornos anormais e de sua significância estatística, sobre dados referentes ao período compreendido entre janeiro de 2012 e junho de 2022. Os resultados mostraram a complexidade das interações entre as decisões de política monetária, o contexto econômico e as reações do mercado de capitais no Brasil. Em tempos de estabilidade econômica, as variações na taxa Selic tendem a ter um impacto limitado ou não significativo sobre os retornos do mercado de ações brasileiro. Em tempos de crises econômicas amplifica-se a sensibilidade do mercado às decisões de política monetária, com algum impacto significativo nos retornos acumulados do Ibovespa.
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